Phố Wall sôi động trở lại: cổ phiếu tăng, đồng đô la giảm

Thị trường chứng khoán Mỹ bắt đầu tuần mới với dấu hiệu tích cực: vào thứ Hai, các chỉ số chứng khoán hàng đầu đã tăng trưởng mạnh mẽ. Trong bối cảnh này, đồng đô la mất giá trị, và các nhà đầu tư đã phản ứng với tin tức bất ngờ rằng Nhà Trắng tạm thời miễn áp thuế đối với một số hàng nhập khẩu, bao gồm điện thoại thông minh và máy tính. Tuy nhiên, điều này không làm rõ vấn đề: Tổng thống Donald Trump, như thường lệ, để ngỏ khả năng bất ngờ, cho biết các mức thuế đối với chất bán dẫn vẫn có thể được áp dụng.

Công nghệ trở lại vị trí hàng đầu

Chỉ số Dow Jones tăng 0,8%, và S&P 500 tăng cùng một mức. Nasdaq, truyền thống nhạy cảm với những thay đổi trong lĩnh vực công nghệ thông tin, tăng khiêm tốn hơn - 0,6%. Tuần trước, S&P 500 đã thể hiện động lực đáng ngưỡng mộ, nhảy 5,7%, nhưng tổng thể trong năm, chỉ số này đang mất khoảng 8%.

Apple, Dell và HP làm hài lòng nhà đầu tư

Trên thị trường toàn cầu, tin tức về việc giảm thuế đã tác động tích cực chủ yếu đến các gã khổng lồ công nghệ, đặc biệt là những công ty có chuỗi cung ứng gắn chặt với Trung Quốc. Apple, hưởng lợi nhiều nhất từ nhập khẩu Trung Quốc, tăng 2,2%. Dell cho thấy kết quả tốt hơn - cộng 4%, và cổ phiếu HP tăng 2,5%.

Chất bán dẫn - chờ đợi cơn bão

Tuy nhiên, niềm vui trong lĩnh vực công nghệ cao đã bị trộn lẫn. Chỉ số bán dẫn (SOX) chỉ tăng 0,3%, trong khi cổ phiếu của người dẫn đầu ngành, Nvidia, giảm – giảm 0,2%. Các nhà đầu tư không vội đánh cược vào phân đoạn này, theo lời của Trump về các mức thuế mới có thể áp dụng.

Một khoảng lặng mang đến sức sống cho thị trường

Các nhà phân tích hàng đầu tại Morgan Stanley nhận xét vào đầu tuần: một sự nới lỏng tạm thời trong chính sách thuế của Mỹ, bao gồm việc trì hoãn 90 ngày đối với thuế suất rộng và các nhượng bộ gần đây từ Nhà Trắng đã làm giảm đáng kể nguy cơ suy thoái trong tương lai gần. Tuy nhiên, họ cảnh báo rằng một đường lối chính sách thương mại không ổn định như vậy chỉ làm tăng thêm sự không chắc chắn cho cả doanh nghiệp và người tiêu dùng.

Thị trường thế giới theo chân Mỹ

Bối cảnh hy vọng chung đã lan rộng ngoài nước Mỹ. Vào thứ Hai, các thị trường châu Á và châu Âu đã tiếp nối động lực tăng từ Phố Wall, vốn đã đóng cửa tuần trước với một dấu mốc lớn.

Chỉ số hợp nhất STOXX 600 châu Âu tăng 2,7%, gần như khôi phục mức lỗ của tuần trước đó, khi giảm 2%. Tại khu vực châu Á-Thái Bình Dương, chỉ số MSCI không bao gồm Nhật Bản tăng 1,6%, phục hồi một số vị trí sau khi giảm hơn 4% vào tuần trước. Chỉ số toàn cầu MSCI, bao gồm thị trường trên khắp thế giới, cũng cho thấy sự tăng trưởng - cộng 1,25%.

Apple khơi nguồn cảm hứng cho toàn bộ vành đai sản xuất

Lĩnh vực công nghệ vẫn là động lực chính của sự tăng trưởng. Những công ty thuộc chuỗi cung ứng của Apple đặc biệt hoạt động tích cực - cổ phiếu của họ trong khu vực châu Á tăng mạnh, ngay lập tức gây ra phản ứng trong phân khúc châu Âu. Các nhà đầu tư đang đặt cược rằng việc tạm thời giảm thuế sẽ cho phép khôi phục tốc độ giao hàng và giảm áp lực logistics đối với các nhà sản xuất.

Mùa báo cáo bước vào giai đoạn cao điểm

Một luồng thông tin mới đang chờ đợi thị trường trong tuần này - vòng tiếp theo của báo cáo doanh nghiệp đang bắt đầu. Goldman Sachs mở màn mùa báo cáo với kết quả vượt mong đợi: lợi nhuận của ngân hàng trong quý đầu tiên tăng 15%, được thúc đẩy bởi hoạt động tích cực của các nhà giao dịch trong bối cảnh biến động thị trường. Cổ phiếu GS tăng 2% trong làn sóng này.

Tiếp theo là các báo cáo từ các đại gia trong ngành tài chính: Bank of America, Citigroup, cùng với gã khổng lồ chip Đài Loan TSMC. Các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao các ấn phẩm này, bởi chúng có thể thiết lập tông màu cho cả quý và trả lời câu hỏi chính - liệu giai đoạn phục hồi hiện tại có bền vững không.

Xuất khẩu của Trung Quốc tăng vọt - hiệu ứng lo sợ thuế

Số liệu thống kê mới từ Trung Quốc cho thấy xuất khẩu tăng mạnh bất ngờ trong tháng Ba - 12,4%. Các chuyên gia giải thích sự tăng vọt này với logic đơn giản: các công ty trên khắp thế giới vội vàng đặt hàng trước, cố gắng đón đầu việc có thể áp dụng thuế mới của Hoa Kỳ. Những tín hiệu đáng lo ngại từ Washington tiếp tục thúc đẩy các doanh nghiệp toàn cầu hành động chủ động.

Đồng đô la rút lui dưới áp lực từ tâm lý toàn cầu

Đồng tiền Mỹ tiếp tục mất giá. Sau khi suy yếu đáng kể vào tuần trước, sự sụt giảm tiếp tục vào thứ Hai: chỉ số đồng đô la giảm thêm 0,2%. Có một số lý do cho hiện tượng này. Một mặt, các nhà đầu tư đã bắt đầu chuyển dòng tiền mạnh từ tài sản Hoa Kỳ trở lại các thị trường quốc gia. Mặt khác, nghi ngờ về sự bền vững của sự thống trị của đồng đô la đã tăng lên trong bối cảnh bối cảnh địa chính trị đang thay đổi.

Đồng euro trì trệ, và ECB chuẩn bị giảm lãi suất

Trên mặt trận tiền tệ, đồng euro vẫn tương đối ổn định, giữ ở mức $1,148. Điều này vẫn gần với mức cao nhất trong ba năm được ghi nhận vào tuần trước. Các nhà đầu tư nín thở trước cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu vào thứ Năm. Hầu hết các chuyên gia đều tin tưởng rằng lãi suất sẽ được giảm 0,25 điểm phần trăm xuống 2,25%. Bước đi này nhằm mục đích phục hồi nền kinh tế khu vực đồng euro, nhưng nó cũng có thể làm tăng áp lực lên đồng euro trong tương lai gần.

Vàng chậm lại sau đỉnh lịch sử

Thị trường hàng hóa đang cho thấy động thái mờ nhạt. Mặc dù sự xáo trộn toàn cầu đã thúc đẩy sự quan tâm đến các tài sản trú ẩn an toàn, vàng giao ngay đã giảm vào thứ Hai, giảm khoảng 0,75% xuống còn $3,212 mỗi ounce. Điều này đặc biệt trái ngược với thực tế là vàng gần đây đã tăng lên mức cao nhất mọi thời đại là $3,245 mỗi ounce. Các chuyên gia đang nói về việc chốt lời, nhưng tâm lý chung vẫn là tích cực, xét đến nhân tố bất định toàn cầu đang diễn ra.

Dầu tăng cường, nhưng với ánh mắt về địa chính trị

Giá dầu cho thấy sự tăng trưởng vừa phải, được hỗ trợ bởi các ưu đãi tạm thời về thuế và số liệu thống kê khích lệ về nhập khẩu dầu vào Trung Quốc, nơi ghi nhận sự tăng vọt về nguồn cung trong tháng Ba. Tuy nhiên, sự nhiệt tình đã được hạn chế: mối đe dọa của sự chậm lại trong nền kinh tế toàn cầu giữa căng thẳng thương mại đang kiềm chế sự tăng trưởng giá cả. Các thành phần thị trường đang theo dõi chặt chẽ các tín hiệu về nhu cầu, đặc biệt là ở châu Á, nơi vẫn là người tiêu dùng lớn nhất của năng lượng.

Chỉ số Sợ Hãi đang suy giảm – Lo lắng có đang biến mất không?

Chỉ số CBOE VIX, được biết đến phổ biến như "nhiệt kế lo ngại" của Phố Wall, đã giảm xuống 30,89, thấp nhất kể từ đầu tháng Tư. Điều đó có thể chỉ ra rằng các nhà đầu tư đang bớt lo lắng về sự biến động ngắn hạn, mặc dù lo lắng dài hạn vẫn tồn tại.

Mùa báo cáo thu nhập đang tăng tốc – Dự báo đang bị đặt câu hỏi

Ngành doanh nghiệp Mỹ đã bắt đầu công bố báo cáo hàng quý. Với sự không chắc chắn về chính sách thuế vẫn còn đó, nhiều nhà điều hành đang trì hoãn việc đưa ra các dự báo dài hạn - có quá nhiều biến số trong phương trình. Tuy nhiên, khởi đầu là một tín hiệu tích cực: cổ phiếu Goldman Sachs tăng 1,9% sau khi công bố lợi nhuận hàng quý vượt mong đợi của các nhà phân tích.

Tuần này, các báo cáo từ các hãng lớn như Netflix và UnitedHealth Group cũng sẽ được chú ý. Kết quả của họ sẽ giúp làm rõ bức tranh cả trong lĩnh vực công nghệ và chăm sóc sức khỏe.

Dược phẩm tập trung: Pfizer thay đổi hướng đi

Cổ phiếu dược phẩm cũng nhận được sự hỗ trợ. Pfizer tăng 1% sau khi công bố rằng họ dừng phát triển một loại thuốc giảm cân thử nghiệm. Thị trường xem quyết định này như một động thái hợp lý để tái phân bổ nguồn lực và tập trung vào các lĩnh vực ưu tiên cao hơn. Theo sau Pfizer, các công ty khác trong ngành cũng chốt phiên trong tình trạng tích cực.

Thị trường Nhật Bản đang di chuyển lên, nhưng sự thận trọng toàn cầu vẫn còn

Thị trường chứng khoán Tokyo tiếp tục tăng: Chỉ số Nikkei tăng cường trong ngày thứ hai liên tiếp. Động lực tăng trưởng đến từ các nhà sản xuất ô tô, thể hiện sự kiên cường ngay cả trong bối cảnh không chắc chắn toàn cầu. Trong khi đó, chỉ số tương lai của châu Âu và Hoa Kỳ lại gửi tín hiệu hỗn hợp, với các nhà phân tích dự đoán một phiên mở yếu hoặc tiêu cực ở phương Tây, phản ánh tâm lý của nhà đầu tư.

Washington thay đổi mục tiêu

Mặt trận mới trong cuộc chiến thương mại có thể sớm mở ra - lần này trong lĩnh vực dược phẩm. Theo dữ liệu được công bố trong Đăng bạ Liên bang Hoa Kỳ, chính quyền của Donald Trump đang mở rộng phạm vi điều tra để bao gồm cả nhập khẩu không chỉ vi mạch mà còn cả thuốc men. Điều này làm tăng thêm lo ngại tại các nhà dược phẩm khổng lồ châu Âu – đặc biệt là Novo Nordisk, có các loại thuốc giảm cân đã trở thành sản phẩm bán chạy toàn cầu trong những năm gần đây.

Nếu áp đặt thuế, chúng có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến chuỗi cung ứng và lợi nhuận của các nhà sản xuất chủ chốt châu Âu, gây ra một đợt bất ổn thị trường khác.

Chuông cảnh báo tiêu dùng: Hàng sang trọng không còn tỏa sáng

Tâm lý tiêu dùng ở Mỹ đã bắt đầu rung chuông cảnh báo. Gã khổng lồ hàng xa xỉ LVMH báo cáo kết quả yếu kém trong quý đầu tiên. Sự sụt giảm doanh số được coi là dấu hiệu của nhu cầu suy yếu, đặc biệt giữa bối cảnh không chắc chắn kinh tế ngày càng gia tăng. Ngay cả những người Mỹ giàu có cũng dường như đang xem xét lại thói quen chi tiêu của họ, lo sợ một cuộc suy thoái.