Аналітичні огляди Форекс: 21.04.2025 - Эффект Трампа: обвал...

21.04.2025 10:45

Эффект Трампа: обвал доллара, ралли золота и кризис Big Tech

Відкрити торговий рахунок Відкрити демо-рахунок

Политические игры Трампа перевернули глобальные рынки: Big Tech теряет триллионы капитализации, доллар рушится под давлением атак на ФРС, золото стремится к новым вершинам, а Tesla откладывает спасительный проект дешевого электрокара. Разбираем, как эти события переписывают расклад сил на финансовых рынках и где трейдерам открываются новые возможности.

Трамп против Big Tech: $3,8 трлн потерь для "Великолепной семерки"

Когда большие деньги встречаются с большой политикой, на Уолл-стрит начинается настоящий шторм. Прошло чуть меньше ста дней с момента возвращения Дональда Трампа в Белый дом, а крупнейшие технологические гиганты США уже подсчитывают убытки, которые трудно было себе представить еще в январе. В этой статье разберем, что происходит с Big Tech, почему акции ведущих компаний оказались под мощнейшим давлением и какие перспективы открываются перед трейдерами на этом фоне.

После инаугурации 20 января 2025 года многие топ-менеджеры Силиконовой долины – от Тима Кука до Илона Маска – с оптимизмом смотрели в будущее. Им казалось, что второй срок Трампа откроет золотую эру для технологий: меньше регулирования, больше простора для сделок и масштабные прорывы в искусственном интеллекте. Реальность оказалась намного жестче.

На сегодня акции так называемой "Великолепной семерки" – Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Tesla, Alphabet и Meta Platforms – потеряли в сумме $3,8 трлн капитализации, что эквивалентно падению почти на 22% с момента инаугурации. И это несмотря на временные уступки со стороны Белого дома: администрация приостановила часть самых жестких тарифов на электронику из Китая, но Трамп дал ясно понять – передышка может быть очень короткой.

Особенно остро ситуацию охарактеризовал аналитик Дэн Айвз: "Массовая путаница из-за постоянного потока новостей из Белого дома приводит к хаосу в индустрии и ставит компании перед невозможной задачей планировать цепочки поставок, управлять запасами и прогнозировать спрос".

Торговая война – не единственный фронт борьбы. Администрация Трампа активно развивает антимонопольные инициативы: Meta Platforms пытаются доказать создание незаконной монополии в соцсетях, а Google грозит принудительный раздел после признания злоупотреблений в поисковом бизнесе. Кроме того, в силе остаются иски против Apple и Amazon, инициированные еще при Джо Байдене, и Трамп явно не спешит их отзывать.

Отдельной строкой стоит удар по Nvidia: запрет на экспорт одного из ключевых AI-чипов в Китай может обернуться списанием $5,5 млрд. Компания была вынуждена учесть убытки по уже произведенным процессорам, предназначенным для китайского рынка – еще один болезненный удар по нервной системе Big Tech.

Между тем на этой неделе стартует сезон квартальной отчетности, который, вероятно, задаст новый вектор для рынка. Первой эстафету примет Tesla: после уже озвученного падения продаж автомобилей на 13% в первом квартале инвесторы ждут, как Илон Маск будет объяснять стратегию выхода из кризиса – на фоне шквала критики за его активную роль в Белом доме и падения рыночной стоимости компании на XX% (точные данные ждут раскрытия).

Следом свои результаты представят другие гиганты: Alphabet (Google) – 24 апреля, Amazon – 29 апреля, Meta и Microsoft – 30 апреля, и Apple – 1 мая. Nvidia, которая из-за смещенного фискального года отчитывается позже, подведет итоги 28 мая.

Главный вопрос для рынка сейчас: восстановится ли Big Tech после такого удара или падение еще только начинается? Давление со стороны тарифов, антимонопольных расследований и политической нестабильности никуда не исчезло. Более того, сама структура ожиданий изменилась: инвесторы больше не воспринимают крупнейшие технологические компании как безусловные тихие гавани в бурном океане мировой экономики.

Для трейдеров текущая ситуация предлагает как риски, так и выдающиеся возможности. С одной стороны, волатильность на технологическом секторе обещает быть высокой в ближайшие месяцы. С другой – просадки могут стать отличными точками входа для тех, кто верит в долгосрочную силу инноваций и способность лидеров индустрии адаптироваться к новым условиям.

Как использовать происходящее на практике? В краткосрочной перспективе разумной стратегией станет активная торговля на отчетностях – с ориентацией на спекулятивные колебания цен. В среднесрочной перспективе стоит внимательно отслеживать признаки стабилизации (или усугубления) ситуации с тарифами и антимонопольными исками. Для долгосрочных инвесторов просадка Big Tech может стать редким шансом купить сильнейшие компании века с существенными скидками.

Доллар на краю: атака Трампа на ФРС запускает новый кризис доверия

Возвращение Дональда Трампа во власть стало не только испытанием для отдельных компаний, но и ударом по тем основам, которые долгие годы казались незыблемыми. Доллар, символ американской мощи и стабильности, продолжает падать по всем фронтам, тестируя новые минимумы. Из этой статьи вы узнаете, что именно толкает гринбек вниз, какова роль Федрезерва в этой истории и почему ближайшие месяцы могут стать для американской валюты самыми тяжелыми за последнее десятилетие.

Президент США Дональд Трамп снова усилил давление на Федеральную резервную систему, обрушив волну критики на ее главу Джерома Пауэлла – человека, которого он сам когда-то назначил и который до последнего момента воспринимался как гарант независимости американской монетарной политики.

В последние дни риторика Трампа стала особенно жесткой. Он не просто выразил разочарование тем, что ФРС недостаточно активно снижает процентные ставки, но и в открытую заговорил о возможности увольнения Пауэлла.

– Его отставка не может случиться достаточно быстро, – с плохо скрываемым раздражением написал Трамп в своих соцсетях, вновь бросив тень на принцип независимости центробанка, который долгие годы считался неприкосновенным элементом американской демократии.

Дополнительно масло в огонь подлил директор Национального экономического совета Кевин Хассетт. В минувшую пятницу он прямо заявил, что Белый дом "изучает вопрос" о законности отставки главы ФРС. До этого момента подобные обсуждения воспринимались как досужие слухи, но после официального подтверждения от высокопоставленного чиновника рынки мгновенно оценили всю серьезность происходящего.

Финансовые рынки не заставили себя долго ждать с ответом. Уже в понедельник утром индекс доллара DXY стремительно провалился до 98,267 пунктов, что стало его самым низким значением за последние три года. Распродажа американской валюты приобрела практически лавинообразный характер: евро взлетел до максимума за три года, швейцарский франк обновил 10-летний рекорд против доллара, а японская иена укрепилась до уровней, которые не фиксировались с сентября прошлого года.

Разумеется, трейдеры восприняли происходящее не просто как краткосрочную турбулентность. На кону оказалось нечто большее, чем личная судьба одного чиновника. Под угрозой оказался сам принцип независимости центрального банка – основа доверия инвесторов к американским активам. Вмешательство президента в монетарную политику рискует превратить доллар из глобального якоря стабильности в еще одну переменную политической игры.

– Сам факт того, что Белый дом всерьез изучает возможность отставки Пауэлла, уже оказывает разрушительное воздействие на доверие к доллару, даже без реальных действий, – отметил аналитик Уин Тин.

Тем временем его коллега Кристофер Вонг предупредил, что если доверие к ФРС будет подорвано, доллар может столкнуться с затяжным ослаблением, а рынки – потребовать постоянную политическую премию за владение американскими активами.

И хотя юридические препятствия для немедленного увольнения Пауэлла весьма высоки (разве что Трампу удастся доказать "серьезные проступки" главы ФРС), сам факт давления уже оказывает эффект. Рынки закладывают в цену будущие риски – и делают это весьма агрессивно. Доходности по американским облигациям демонстрируют резкое скручивание кривой: инвесторы покупают 2-летние бумаги, опасаясь дальнейшего падения ставок, но сбрасывают длинные обязательства, не веря в долгосрочную устойчивость доллара.

В такой обстановке даже беглый взгляд на поведение инвесторов говорит о многом: китайские клиенты Deutsche Bank начали активно сокращать вложения в американские казначейские облигации в пользу европейских активов. А японские государственные облигации сверхдлинных сроков показали рекордный приток иностранного капитала в прошлом месяце.

На этом фоне нет ничего удивительного в том, что перспективы доллара выглядят крайне мрачно. Давление на ФРС, угроза политизации денежно-кредитного курса, эскалация торговых конфликтов и общее снижение доверия к американским активам формируют идеальный шторм, из которого доллар вряд ли выйдет без потерь.

Для трейдеров эта ситуация открывает уникальные возможности. В краткосрочной перспективе логично рассматривать стратегию продажи доллара против валют-убежищ – иены, швейцарского франка и даже евро, который наконец-то восстанавливает былую форму.

При этом важно помнить, что ослабление доллара – процесс не одномоментный. Он сопровождается волатильностью, коррекциями и ложными пробоями. Но если общий тренд рушится – значит, рынок будет искать новые ориентиры. И те, кто увидит эту смену парадигмы вовремя, смогут оказаться в числе победителей.

Хотите зарабатывать на падении доллара, пока остальные теряют время? Откройте счет в InstaForex и воспользуйтесь моментом! А для более оперативного реагирования на колебания цен, скачайте наше мобильное приложение: с ним вы будете на связи с рынком 24/7!

$3 385 за унцию: золото обновило исторический рекорд

На фоне ослабления доллара, очередных нападок Дональда Трампа на ФРС и не прекращающейся торговой войны между США и Китаем инвесторы решили больше не играть в русскую рулетку с рынком рискованных активов и массово побежали в старую добрую гавань – золото. В этом материале подробно разберем, что подстегнуло новое золотое ралли, почему аналитики всерьез говорят о перспективах роста до $4 000 за унцию и как на этом заработать трейдерам.

Причин для нервозности на финансовых рынках накопилось больше, чем тем для утренних брифингов. Дональд Трамп, по уже ставшей традицией, нашел новое поле битвы – теперь на очереди ФРС США. Угроза увольнения Джерома Пауэлла повисла в воздухе, как молния перед грозой, подрывая доверие к независимости главного монетарного института страны.

Президент США открыто давит на Центробанк с требованием снижения ставок, что автоматически ослабляет доллар и делает золото еще более привлекательным для инвесторов со всего мира.

Как справедливо заметил стратег Кристофер Вонг, любое политическое вмешательство в дела ФРС рискует не просто ухудшить прогнозы по доллару, но и полностью подорвать его статус мировой резервной валюты. В таких условиях старый-добрый металл выглядит не только как убежище, но и как средство защиты от валютных войн нового типа.

К тому же торговая война, которая должна была, по наивным ожиданиям, остаться эпизодической вспышкой, переросла в хронический конфликт. Китай прямо предупредил, что любые сделки, заключенные с США за его спиной, будут восприняты как недружественный акт. Тем временем Вашингтон продолжает прессинг: новые тарифы, атаки на торговых партнеров и попытки добиться "взаимности" – все это окончательно расшатало рынок. Стагфляционные риски больше не выглядят чем-то экзотическим: рост цен на фоне замедления экономики стал пугающей реальностью.

На этом фоне золото с блеском выполняет свою роль. За последние месяцы металл установил череду новых рекордов, а объемы инвестиций в фонды, обеспеченные золотом, растут уже 12 недель подряд – самая длинная серия с 2022 года. Центральные банки, к слову, тоже не теряют времени: их покупки золота подскочили, поддерживая спрос на металл даже в условиях нестабильных рынков.

И эта восходящая динамика продолжает набирать обороты. Сегодня утром золото подорожало более чем на 1% и побило новый исторический рекорд, достигнув отметки $3 385 за унцию. Причем многие аналитики полагают, что потенциал роста далеко не исчерпан: самые амбициозные прогнозы предвещают достижение уровня $4 000 уже к середине следующего года. Goldman Sachs официально повысил свой ориентир, и, учитывая, что индекс доллара DXY рухнул до минимумов с начала 2024 года, такие ожидания уже не выглядят фантастическими.

Правда, стоит отметить, что сейчас рынок золота заметно перегрет – индекс относительной силы (RSI) по желтому металлу превысил 75 пунктов, что обычно указывает на высокую вероятность коррекции в краткосрочной перспективе. Так что перед новой атакой на вершины золото вполне может сделать паузу, чтобы набрать силы для следующего рывка.

И хотя краткосрочные колебания неизбежны, долгосрочный тренд по желтому драгметаллу по-прежнему остается уверенно бычьим. Следующей серьезной целью для золота станет уровень около $3 500 за унцию, а дальнейший прорыв возможен при любом новом витке глобальной нестабильности.

Не стоит забывать и о геополитике. Конфликт между Россией и Украиной, обострившийся даже в пасхальные дни, добавляет еще один слой неопределенности. Тысячи нарушений перемирия подрывают любые надежды на стабилизацию ситуации в Восточной Европе, усиливая спрос на безопасные активы по всему миру.

Итак, какие выводы можно сделать? Золото находится в фазе устойчивого роста, спровоцированного сразу несколькими мощными драйверами: слабостью доллара, политическим давлением на ФРС, торговыми войнами и глобальными геополитическими рисками.

Для трейдеров это значит, что золото остается одним из наиболее перспективных активов на ближайший год. Предстоящую коррекцию можно рассматривать как возможность для покупок, особенно если ориентироваться на среднесрочную перспективу 6–12 месяцев.

Если вы еще не в позиции, самое время задуматься: открытие сделок на рост золота выглядит крайне обоснованным шагом. Трейдерам стоит рассматривать покупки на откатах к $3 350–3 360 с целями в районе $3 500 и выше. При этом важно внимательно следить за новостями о монетарной политике США и эскалацией торговых конфликтов – именно они будут задавать тон рынку в ближайшее время.

Золото возвращает себе корону не просто актива-убежища, а двигателя роста капитала. И те, кто сумеет правильно прочитать этот сигнал, получат шанс не только сохранить, но и приумножить свои вложения в эпоху экономической турбулентности.

Когда политика мешает бизнесу: Tesla переносит запуск доступной версии Model Y

Даже тесная дружба с Дональдом Трампом не спасает от рыночных бурь – скорее наоборот. В атмосфере политической турбулентности союз с Белым домом становится скорее обузой. Илон Маск и Tesla – наглядное подтверждение. Пока Маск вовлечен в государственные проекты, его компания сталкивается с падением продаж, ударами по бренду и откладывает выпуск доступной модели электрокара, которая должна была вернуть Tesla лидерство на массовом рынке. Сегодня разбираем, почему политические амбиции могут обойтись дороже любых пошлин и где здесь новые возможности для трейдеров.

Новость о задержке запуска более доступной версии Model Y, известной под внутренним кодом E41, обрушилась на инвесторов как ледяной душ. Массовое производство модели сдвигается как минимум на несколько месяцев – шаг, который лишь усиливает тревогу вокруг компании. И это в тот момент, когда Tesla остро нуждается в восстановлении позиций: после худших квартальных продаж с 2022 года ее доля на рынке рухнула с более чем 75% до менее 50% к началу 2024-го.

Компания официально не объясняет причины задержки запуска новой доступной версии Model Y (проект E41), но источники говорят об одном – Tesla решила еще больше удешевить производство. Изначально E41 предполагал снижение себестоимости примерно на 20% за счет упрощения материалов: тканевые сиденья вместо веганской кожи, отказ от второго экрана для пассажиров, упрощенная подсветка и более дешевые отделочные материалы. Это должно было позволить снизить цену автомобиля примерно на $4000, сделав его более конкурентоспособным в борьбе с дешевыми китайскими электрокарами.

Ранее Tesla планировала запустить массовое производство E41 в первой половине 2025 года. Теперь эти сроки официально сдвинуты: старт перенесен минимум на 2026 год, а цель – выпустить 250 тыс. машин только для американского рынка – пока остается в силе, но выглядит все более амбициозной на фоне текущих реалий.

При этом основная ставка Tesla все отчетливее смещается на Китай. Шанхайская Gigafactory, которая уже стала крупнейшим экспортным хабом компании, будет первой собирать удешевленную Model Y для локального рынка. Иначе и быть не могло: доля Tesla в Китае стремительно сокращается – с 16% в 2020 году до всего 4,3% к началу 2025-го. В условиях усиливающейся конкуренции со стороны местных производителей вроде BYD и Nio, удешевление и локализация производства стали для Tesla вопросом выживания.

Но задержки с E41 – лишь верхушка айсберга проблем компании. Куда большее беспокойство у инвесторов вызывает политическая активность Илона Маска. Его участие в работе Департамента по эффективности государственного управления в Белом доме, где он стал едва ли не лицом новой администрации Трампа, вызвало шквал критики как в США, так и за рубежом.

Аналитик Wedbush Securities Дэн Айвз в своем отчете назвал текущий момент для Tesla "красным кодом". По его словам, Маск должен немедленно уйти из правительства и вернуться к управлению Tesla на полный рабочий день, иначе риски для бренда могут оказаться необратимыми. Айвз предупреждает о вероятности потери 15–20% потенциального спроса на автомобили Tesla из-за политической поляризации вокруг имени Маска. Акции компании с января уже потеряли 43% стоимости, и ситуация продолжает ухудшаться.

Особое беспокойство вызывает Китай, где Tesla ранее генерировала более пятой части своей выручки. Новые тарифы, инициированные администрацией Трампа, и восприятие Tesla как символа "американской экспансии" могут дополнительно ударить по продажам на ключевом для компании рынке. Более того, даже союзники США выражают тревогу: например, министр финансов Франции Эрик Ломбард прямо предупредил, что вмешательство в независимость ФРС и политизация американских компаний угрожает стабильности мировой экономики.

Проблемы Tesla происходят на фоне общей турбулентности на рынке: инвесторы стремительно уходят из долларовых активов. Это усиливает давление на американские акции в целом и на высокотехнологичные компании в частности.

Что же ждет Tesla дальше? Все будет зависеть от того, какую стратегию выберет сам Маск. Если он вернется в Tesla и сосредоточится на развитии компании, восстановление бренда возможно. Если же он продолжит играть в политику, Tesla рискует не просто потерять долю рынка, но и утратить свою уникальную репутацию лидера инноваций.

Для трейдеров ситуация выглядит как шанс с высокой долей риска. В краткосрочной перспективе акции Tesla могут оставаться под давлением, особенно в ожидании новой волны отчетности и возможных пересмотров прогнозов по продажам. Однако для тех, кто верит в долгосрочный потенциал компании, нынешняя просадка может стать возможностью для покупок "на дне".

Не ждите – начните зарабатывать на турбулентности Tesla прямо сейчас, открыв торговый счет в InstaForex! А для более удобного и эффективного трейдинга установите наше мобильное приложение!