Na quinta-feira, o par EUR/USD permaneceu em tendência de alta ao longo do dia, acumulando um ganho de 400 pontos e aproximando-se do nível de 261,8% na retração de Fibonacci, em 1,1318. Uma reversão a partir desse patamar — ou mesmo de 1,1374 — poderia favorecer o dólar americano e resultar em um recuo moderado. No entanto, nas circunstâncias atuais, é difícil identificar com precisão o que realmente poderia sustentar o dólar. Diante da política comercial de Donald Trump, que já provocou uma desvalorização de mil pontos na moeda americana, é improvável que barreiras técnicas consigam conter a tendência.

A estrutura das ondas no gráfico horário sofreu uma mudança significativa. A última onda de baixa não conseguiu romper o fundo anterior, enquanto a nova onda de alta superou o topo anterior — um sinal claro de que a tendência altista permanece intacta. Em paralelo, Donald Trump continua a impor novas tarifas de importação, mantendo o clima de pânico e caos nos mercados. Os compradores (bulls) voltaram à cena na semana passada — e com razão.

O fluxo de notícias da quinta-feira foi intenso, mas nada animador para os vendedores (bears). A manchete principal foi a decisão de Trump de conceder um prazo de 90 dias para negociações com todos os países, durante o qual tarifas de importação reduzidas seriam aplicadas. No entanto, simultaneamente, ele aumentou significativamente as tarifas sobre produtos chineses, que agora atingem patamares de três dígitos.

As tentativas de Trump de conter o pânico nos mercados de ações dos EUA não surtiram efeito, assim como a forte queda na demanda por títulos do Tesouro americano. Os investidores estão se afastando dos ativos dos EUA em geral. A nova escalada na guerra comercial com a China é muito mais alarmante do que quaisquer acordos com países africanos. Dado que o conflito comercial com a China não apenas se amplia, mas acelera em ritmo preocupante, não há fundamentos sólidos para comprar dólares, confiar em uma recuperação econômica nos EUA ou investir em ações ou títulos americanos.

A confiança no dólar e na economia dos Estados Unidos está ruindo a uma velocidade impressionante.

No gráfico de 4 horas, o par reverteu em favor do dólar dos EUA, mas a direção futura dependerá inteiramente dos desenvolvimentos globais. A guerra comercial, em seu sentido pleno, está apenas começando. Portanto, não posso prever qualquer aumento ou queda sustentada do par com base apenas nas informações atuais. Os movimentos do mercado continuarão a depender do histórico de notícias ao longo do dia. No entanto, a tendência de alta permanece intacta.

Relatório de Compromisso dos Traders (COT):

Durante a última semana do relatório, traders profissionais encerraram 6.549 posições compradas e abriram 7.141 posições vendidas. Ainda assim, o sentimento do grupo "não comercial" voltou recentemente a ser positivo — em grande parte graças a Donald Trump. Atualmente, os especuladores mantêm um total de 183 mil posições compradas, contra 131 mil posições vendidas.

Por vinte semanas consecutivas, os grandes players vinham reduzindo suas exposições ao euro. No entanto, nas últimas oito semanas, a tendência se inverteu: passaram a diminuir as posições vendidas e a ampliar as compradas. Embora a divergência na política monetária entre o BCE e o Fed ainda favoreça teoricamente o dólar — devido ao diferencial de juros —, a política comercial de Trump permanece como o principal fator de influência nos mercados. Suas ações podem forçar o FOMC a adotar uma postura mais dovish, além de aumentar o risco de uma recessão nos Estados Unidos.

Calendário de notícias dos EUA e da zona do euro:

• E.U.A. - Índice de Preços ao Produtor (12:30 UTC)
• E.U.A. - Índice de Opinião do Consumidor da Universidade de Michigan (14:00 UTC)

Em 11 de abril, o calendário econômico traz dois dados relevantes, mas com potencial limitado de impacto. O principal motor dos mercados continua sendo qualquer notícia relacionada ao comércio internacional. Na quarta-feira, a China anunciou uma tarifa de 84% sobre as importações provenientes dos Estados Unidos. Em resposta, Donald Trump elevou as tarifas sobre produtos chineses, primeiro para 125% e, em seguida, para 145%. Agora, a próxima jogada está nas mãos da China.

Previsão para o EUR/USD e orientação ao trader:

A compra ou venda do par hoje deve ser considerada apenas se sinais claros surgirem perto de quaisquer níveis-chave no gráfico horário. Mais uma vez, enfatizo que os movimentos de preços serão influenciados principalmente pelo ciclo de notícias, e não pelo quadro técnico.

Os níveis de Fibonacci são desenhados entre 1,0957-1,0733 no gráfico horário e entre 1,1214-1,0179 no gráfico de 4 horas.