Wall Street reprend vie : les actions montent, le dollar chute

Le marché boursier américain a commencé la semaine sur une note positive : lundi, les principaux indices boursiers ont affiché une croissance confiante. Dans ce contexte, le dollar a perdu de la valeur et les investisseurs ont réagi à la nouvelle inattendue selon laquelle la Maison Blanche a temporairement exempté certains produits importés, y compris les smartphones et les ordinateurs, des droits de douane. Toutefois, cela n’a pas clarifié la situation : le Président Donald Trump, comme à son habitude, a laissé place à l'intrigue en indiquant que des droits de douane sur les semi-conducteurs pourraient encore être imposés.

La technologie reprend sa place

L’indice Dow Jones a augmenté de 0,8 %, tout comme le S&P 500. Le Nasdaq, traditionnellement sensible aux changements dans le secteur des technologies de l'information, a connu une hausse plus modeste de 0,6 %. La semaine dernière, le S&P 500 a montré une dynamique enviable, bondissant de 5,7 %, mais globalement pour l’année, l’indice perd environ 8 %.

Apple, Dell et HP réjouissent les investisseurs

Sur les marchés mondiaux, l'annonce de la levée des droits de douane a eu un effet positif principalement sur les géants technologiques, en particulier ceux dont les chaînes d'approvisionnement sont étroitement liées à la Chine. Apple, le principal bénéficiaire des importations chinoises, a gagné 2,2 %. Dell a affiché un résultat encore meilleur - plus 4 %, et les actions de HP ont augmenté de 2,5 %.

Semi-conducteurs - en attente de tempête

Cependant, la joie dans le secteur de la haute technologie était mitigée. L'indice des semi-conducteurs (SOX) n'a augmenté que de 0,3 %, tandis que les actions du fleuron de l'industrie, Nvidia, ont reculé de 0,2 %. Les investisseurs ne se précipitent pas pour miser sur ce segment, compte tenu des propos de Trump sur d'éventuels nouveaux droits de douane.

Une pause qui redonne vie aux marchés

Les analystes de Morgan Stanley ont noté au début de la semaine : un assouplissement temporaire de la politique tarifaire américaine, y compris un report de 90 jours des droits de douane généralisés et des concessions récentes de la Maison Blanche, ont considérablement réduit la menace d'une récession à court terme. Cependant, ils avertissent qu'une telle politique commerciale instable n’ajoute qu'à l'incertitude pour les entreprises et les consommateurs.

Les marchés mondiaux suivent les États-Unis

Le vent d’espoir général s’est propagé au-delà de l'Amérique. Lundi, les marchés asiatiques et européens ont emboîté le pas à la dynamique haussière reçue de Wall Street, qui a clôturé la semaine dernière en fanfare.

L’indice européen STOXX 600 a augmenté de 2,7 %, récupérant presque les pertes de la semaine précédente, où il avait chuté de 2 %. Dans la région Asie-Pacifique, l’indice MSCI hors Japon a gagné 1,6 %, récupérant une partie de ses positions après une baisse de plus de 4 % la semaine précédente. L’indice mondial MSCI, couvrant les marchés du monde entier, a également affiché une croissance - plus 1,25 %.

Apple inspire toute la ceinture manufacturière

Le secteur technologique reste le principal moteur de la hausse. Les entreprises faisant partie de la chaîne d'approvisionnement d’Apple se sont révélées particulièrement actives - leurs actions dans la région asiatique ont fortement augmenté, ce qui a immédiatement provoqué une réponse dans le segment européen. Les investisseurs parient que la levée temporaire des droits permettra de restaurer le rythme des livraisons et de réduire la pression logistique sur les fabricants.

La saison des rapports entre dans une phase brûlante

Cette semaine, un nouveau flux d’informations attend les marchés - le prochain tour des rapports d'entreprise commence. Goldman Sachs a ouvert la saison avec des résultats étonnamment solides : le bénéfice de la banque au premier trimestre a bondi de 15 %, ce qui a été facilité par le travail actif des traders dans un contexte de volatilité des marchés. Les actions de GS ont augmenté de 2 % sur cette vague.

Suivent les rapports des poids lourds du secteur financier : Bank of America, Citigroup, ainsi que le géant taïwanais des puces TSMC. Les investisseurs suivent de près ces publications, car elles peuvent donner le ton pour tout le trimestre et répondre à la question principale - dans quelle mesure la phase de reprise actuelle est-elle durable.

Les exportations chinoises s'envolent - l'effet de la peur des droits de douane

Les statistiques récentes de la Chine ont montré une augmentation inattendue des exportations en mars - de 12,4 %. Les experts expliquent cet essor par une logique simple : les entreprises du monde entier se sont empressées de passer commande à l'avance, essayant de devancer l'introduction possible de nouveaux droits par les États-Unis. Les signaux alarmants de Washington continuent de stimuler les entreprises mondiales à agir de manière proactive.

Le dollar recule sous la pression du sentiment mondial

La devise américaine continue de perdre du terrain. Après un affaiblissement notable la semaine dernière, la baisse a continué lundi : l'indice du dollar a chuté de 0,2 % supplémentaires. Plusieurs raisons expliquent ce phénomène. D'une part, les investisseurs ont commencé à transférer massivement des actifs américains vers les marchés nationaux. D'autre part, les doutes sur la durabilité de la domination du dollar ont augmenté dans un contexte de paysage géopolitique changeant.

L'euro stagne, et la BCE se prépare à baisser les taux

Sur le front des devises, l'euro reste relativement stable, s'établissant à 1,148 dollar. Cela reste proche du sommet de trois ans enregistré la semaine dernière. Les investisseurs retiennent leur souffle avant la réunion de la Banque centrale européenne jeudi. La plupart des experts sont convaincus que le taux sera réduit de 0,25 point de pourcentage à 2,25 %. Ce pas vise à relancer l'économie de la zone euro, mais il pourrait également augmenter la pression sur l'euro à court terme.

L'or ralentit après un pic historique

Les marchés des matières premières montrent des dynamiques modérées. Bien que la turbulence mondiale ait stimulé l'intérêt pour les actifs refuges, l'or au comptant a chuté lundi, baissant d'environ 0,75 % à 3 212 $ l'once. Cela contraste particulièrement avec le fait que l'or est récemment monté à un niveau record de 3 245 $ l'once. Les experts parlent de prises de bénéfices, mais le sentiment général reste optimiste, vu le facteur d'incertitude mondiale persistant.

Le pétrole se renforce, mais avec un œil sur la géopolitique

Les prix du pétrole ont montré une croissance modérée, aidés par des allégements fiscaux temporaires et des statistiques encourageantes sur les importations de pétrole en Chine, où une forte augmentation des approvisionnements a été enregistrée en mars. Cependant, l'enthousiasme a été limité : la menace d'un ralentissement de l'économie mondiale dans un contexte de confrontation commerciale freine la croissance des prix. Les participants du marché suivent de près les signaux de demande, notamment en Asie, qui reste le plus grand consommateur d'énergie.

L'indice de la peur recule - l'anxiété s'en va-t-elle ?

Le CBOE VIX, communément appelé le "thermomètre de la peur" de Wall Street, est tombé à 30,89, son plus bas niveau depuis début avril. Cela pourrait indiquer que les investisseurs sont moins nerveux au sujet de la volatilité à court terme, bien que les préoccupations à long terme demeurent.

La saison des bénéfices prend de l'ampleur - Les prévisions sont en question

Le secteur des entreprises américaines a commencé à publier ses résultats trimestriels. Avec l'incertitude persistante au sujet de la politique tarifaire, de nombreux dirigeants hésitent à faire des prévisions à long terme - il y a trop de variables dans l'équation. Néanmoins, le début a été positif : les actions de Goldman Sachs ont augmenté de 1,9 % après avoir annoncé des bénéfices trimestriels dépassant les attentes des analystes.

Cette semaine, les résultats de géants comme Netflix et UnitedHealth Group seront également au centre de l'attention. Leurs résultats aideront à clarifier la situation dans les secteurs technologique et de la santé.

Les produits pharmaceutiques au centre de l'attention : Pfizer change de cap

Les actions des sociétés pharmaceutiques ont également reçu du soutien. Pfizer a progressé de 1 % après avoir annoncé qu'il arrêtait le développement d’un médicament expérimental pour la perte de poids. Le marché a perçu cette décision comme un choix rationnel permettant de réallouer les ressources et de se concentrer sur des secteurs prioritaires. À la suite de Pfizer, d'autres entreprises du secteur ont également clôturé en hausse.

Les marchés japonais montent, mais la prudence mondiale demeure

La Bourse de Tokyo a clôturé en hausse, une fois de plus : l'indice Nikkei s'est renforcé pour la deuxième journée consécutive. Les moteurs de la croissance ont été les constructeurs automobiles, démontrant une résilience même en pleine incertitude mondiale. Pendant ce temps, les contrats à terme sur actions en Europe et aux États-Unis envoient des signaux mitigés, les analystes s'attendant à une ouverture faible ou négative à l'Ouest, reflétant le sentiment des investisseurs.

Washington change de cible

Un nouveau front de guerre commerciale pourrait bientôt s'ouvrir - cette fois dans le secteur pharmaceutique. Selon les données publiées dans le Federal Register des États-Unis, l'administration de Donald Trump étend la portée de ses enquêtes pour inclure les importations non seulement de microchips mais aussi de médicaments. Cela accroît les préoccupations chez les géants pharmaceutiques européens - notamment Novo Nordisk, dont les médicaments pour la perte de poids sont devenus des best-sellers mondiaux ces dernières années.

Si des droits sont imposés, ils pourraient sérieusement affecter les chaînes d'approvisionnement et la rentabilité des principaux fabricants européens, provoquant une autre vague d'instabilité sur le marché.

Les alarmes des consommateurs : le luxe perd de son éclat

Le moral des consommateurs aux États-Unis commence à tirer la sonnette d'alarme. Le géant des produits de luxe LVMH a annoncé des résultats faibles pour le premier trimestre. La baisse des ventes est perçue comme le signe d’un refroidissement de la demande, surtout dans un contexte d'incertitude économique croissante. Même les Américains fortunés semblent reconsidérer leurs habitudes de consommation, par peur d'une récession.