ارتفع زوج العملات الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي بمقدار 280 نقطة بين الأربعاء والخميس، ليهبط بمقدار 340 نقطة يوم الجمعة. أصبحت هذه الأنواع من "الرحلات" تحدث بانتظام في الآونة الأخيرة. في حين يمكن تفسير انهيار الدولار بعد تقديم ترامب تعريفات جديدة وشاملة بسهولة، فإن الارتفاع الحاد للدولار يوم الجمعة أكثر تحديًا للفهم. ومع ذلك، كانت هناك بالفعل دوافع قوية وراء انتعاش الدولار.

أولاً، أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية خلق 228,000 وظيفة جديدة، وهو ما يفوق بكثير التوقعات البالغة 135,000. ثانيًا، أكد جيروم باول يوم الجمعة أن الرئيس الأمريكي يمكنه فرض أي تعريفات أو عقوبات — لا يهم ذلك بالنسبة للاحتياطي الفيدرالي. البنك المركزي مهتم فقط بعواقب تلك الإجراءات: تأثيرها على الاقتصاد والتضخم وسوق العمل. بمجرد أن تصبح تلك الآثار أكثر وضوحًا، سيرد الاحتياطي الفيدرالي.

ثالثًا، أوضح باول مرة أخرى أن التباطؤ الاقتصادي ليس مشكلة الاحتياطي الفيدرالي — خاصة إذا لم يكن ناتجًا عن السياسة النقدية. دعونا نكرر: إذا ضرب الركود الولايات المتحدة، فسيتم نسبه إلى رجل واحد — دونالد ترامب. لن يفكر أحد في لوم الاحتياطي الفيدرالي. لا يريد باول أن يكون مسؤولاً عن عواقب أفعال الرئيس، التي يدينها معظم العالم.

لتلخيص الأمر، كانت هناك أسباب لارتفاع الدولار يوم الجمعة. ومع ذلك، في الأشهر الأخيرة، تجاهل المشاركون في السوق بشكل روتيني البيانات الداعمة للدولار. ولم تكن رسالة باول يوم الجمعة جديدة — فقد كان يكرر منذ شهور أن الاحتياطي الفيدرالي ليس في عجلة من أمره لتخفيف السياسة النقدية. ما زلنا نعتقد أنه إذا استمر التضخم في الولايات المتحدة في الارتفاع (وهو ما يبدو مرجحًا للغاية)، فقد يتخلى الاحتياطي الفيدرالي عن فكرة التخفيف تمامًا في عام 2025. لم يكن لنبرة الاحتياطي الفيدرالي المتشددة أهمية لدى المتداولين مؤخرًا، لذا لا يوجد سبب كبير للاعتقاد بأنها ستشعل فجأة ارتفاعًا كبيرًا للدولار الآن.

ماذا يمكننا أن نقول عن سوق العملات والمتداولين الخاصين إذا كان باول يرى عدم يقين اقتصادي كبير؟ كيف يمكن للمتداولين اليوميين التنبؤ بحركات العملات إذا كان رئيس الاحتياطي الفيدرالي لا يستطيع التنبؤ بالمؤشرات الاقتصادية الرئيسية للأشهر القادمة؟

من الجدير أيضًا أن نتذكر أنه بينما يدفع ترامب بأجندته التجارية، فإن الاتحاد الأوروبي لا يخطط لقبول الواقع التجاري الجديد بصمت. قد يتم تقديم تعريفات انتقامية على الولايات المتحدة في أقرب وقت الأسبوع المقبل. قد يرد ترامب بدوره بتعريفات على التعريفات الانتقامية. في رأينا، ستتصاعد الحرب التجارية العالمية قريبًا. في مثل هذا البيئة السياسية والتجارية الأساسية، يصبح التنبؤ بحركات العملات شبه مستحيل.

متوسط تقلب زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي خلال الأيام الخمسة الماضية هو 154 نقطة، وهو ما يُعتبر "مرتفعًا" لهذا الزوج. نتوقع يوم الاثنين، 7 أبريل، أن يتحرك الزوج من 1.2741 إلى 1.3049. القناة الانحدارية طويلة الأجل تشير إلى الأعلى، لكن الاتجاه الهابط لا يزال قائمًا على الإطار الزمني اليومي. دخل مؤشر CCI منطقة الشراء المفرط، مما يشير إلى تراجع تصحيحي، والذي بدأ بسرعة.

أقرب مستويات الدعم:

S1 – 1.2817

S2 – 1.2695

S3 – 1.2573

أقرب مستويات المقاومة:

R1 – 1.2939

R2 – 1.3062

R3 – 1.3184

توصيات التداول:

دخل زوج الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي في انخفاض حاد قد يتطور إلى تصحيح طويل الأمد — على الأقل، تصحيح. لا نزال لا نعتبر المراكز الطويلة صالحة في هذه المرحلة، حيث يبدو أن الحركة الصعودية الحالية هي تصحيح متقطع على الإطار الزمني اليومي. ومع ذلك، إذا كنت تتداول بناءً على الإشارات الفنية فقط، فإن المراكز الطويلة تظل ذات صلة بهدف 1.3184، بشرط أن تبقى الأسعار فوق المتوسط المتحرك. يمكن أن يستمر الجنيه في الارتفاع إذا استمر ترامب في فرض التعريفات وفرضت الدول الأخرى تدابير انتقامية. تظل المراكز القصيرة جذابة بأهداف عند 1.2207 و1.2146 لأن التصحيح الصعودي على الرسم البياني اليومي سينتهي في النهاية — ما لم ينته الاتجاه الهابط الأوسع أولاً. حتى إذا كنا نشهد بداية اتجاه صعودي جديد، فإن تصحيحًا هابطًا مطلوب، حيث ارتفع الجنيه بشكل حاد للغاية في الأسابيع الأخيرة.

توضيح الرسوم البيانية:

تساعد قنوات الانحدار الخطي في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كانت القناتان متوازيتين، فهذا يشير إلى وجود اتجاه قوي.

خط المتوسط المتحرك (الإعدادات: 20,0، ملس) يحدد الاتجاه قصير الأجل ويوجه اتجاه التداول.

مستويات Murray تعمل كمستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.

مستويات التقلب (الخطوط الحمراء) تمثل النطاق السعري المحتمل للزوج خلال الـ 24 ساعة القادمة بناءً على قراءات التقلب الحالية.

مؤشر CCI: إذا دخل منطقة البيع المفرط (أقل من -250) أو منطقة الشراء المفرط (أكثر من +250)، فإنه يشير إلى انعكاس وشيك في الاتجاه المعاكس.